2015年1月28日星期三

黃金保值論?

繼續寫黃金,希望自己在仲記得對黃金的討論之前,記下自己的觀點,讓自己有個完整的紀錄。將來是對是錯,都可以用來作參考之用。所以未來幾篇還是要寫黃金。希望這不會悶襯各位。

聽過這樣一個解釋貨幣貶值,商品上升的解說。

假設,這個世界只剩下一塊黃金,以及一張鈔票,它們的兌換率將會是 1 : 1。但當鈔票的供應變成了 2。兌換率就會變成 1 : 2。在這個情況下,黃金是升值了一倍。同樣的道理,在現今這個世界,當鈔票的供應增加超過黃金,黃金是可以保住購買力。以這個解說來說,買黃金來對抗現今貨幣的貶值變得很合理。

不過,那只是相對銀紙而言。

如果將這個解說延伸,整個畫面就會變得很不同。

假如在這個世界中,再加多一項叫資產的東西。甚麼資產也沒有關係,因為這個假設不重視資產的質素,重要的是多了一樣東西,我們姑且叫它做資產。現在這個世界有一項資產,一塊黃金,以及一張鈔票。目前,它們的兌換比率自然是 1 : 1 : 1。但當鈔票的供應變成二的時候,兌換比率就會有變化,變成 1 : 1 : 2。

注意到的是,鈔票對黃金和資產雖然貶值了一半,由 1 : 1 變到 1 : 0.5。但黃金對資產的比率是沒有改變,依然是 1 : 1。套用在現實世界上,鈔票貶值,其實對黃金和資產沒有太大的影響。它們原先的比率依然保持一樣。

當然這個例子太過簡單,而且假設了很多其他因素不變,只專注在供應層面上,忽略了需求層面變化所帶來的影響。例如,由於知道鈔票會貶值,對於貨幣的需要可能由鈔票轉至黃金,令到黃金的需要增加,從而令到黃金升值等等。但這些都不能夠在例子中表達出來。

不過,需求的變化不一定只在於黃金,也可以存在於資產,也可以存在於貨幣。如果黃金的需要和資產的需要,在鈔票貶值下同步上升。那黃金兌資產的變化,其實可以一樣不變。這個例子的重點是,在銀紙貶值時,黃金的所謂升值,只是相對銀紙而言。在銀紙貶值的時候,黃金相對資產,可不一定會出現同樣的升值,也有可能只是維持一樣的水平。

黃金是否升值,保值,貶值,只是相對你用甚麼的東西來做對比。沒有相比之下,根本不能夠說黃金是否升值,保值,還是貶值。以過去的三十多年來看,黃金相對貨幣固然是升值,但相對大部份資產來說,還是貶值了不少。

以此來看,而對於能夠無限供應的銀紙來說。對抗鈔票貶值,也不一定只要靠黃金。其實也可以靠擁有其他東西,只要擁有的東西供應是有限的話,它們已經可以對抗銀紙的貶值。重要的是看它們互相的供求關係,黃金的供應固然是有限,且不要忘記了,資產也是一樣,也是有限的資源。

Photo: 黃金保值論?

繼續寫黃金,希望自己在仲記得對黃金的討論之前,記下自己的觀點,讓自己有個完整的紀錄。將來是對是錯,都可以用來作參考之用。所以未來幾篇還是要寫黃金。希望這不會悶襯各位。

聽過這樣一個解釋貨幣貶值,商品上升的解說。

假設,這個世界只剩下一塊黃金,以及一張鈔票,它們的兌換率將會是 1 : 1。但當鈔票的供應變成了 2。兌換率就會變成 1 : 2。在這個情況下,黃金是升值了一倍。同樣的道理,在現今這個世界,當鈔票的供應增加超過黃金,黃金是可以保住購買力。以這個解說來說,買黃金來對抗現今貨幣的貶值變得很合理。

不過,那只是相對銀紙而言。

如果將這個解說延伸,整個畫面就會變得很不同。

假如在這個世界中,再加多一項叫資產的東西。甚麼資產也沒有關係,因為這個假設不重視資產的質素,重要的是多了一樣東西,我們姑且叫它做資產。現在這個世界有一項資產,一塊黃金,以及一張鈔票。目前,它們的兌換比率自然是 1 : 1 : 1。但當鈔票的供應變成二的時候,兌換比率就會有變化,變成 1 : 1 : 2。

注意到的是,鈔票對黃金和資產雖然貶值了一半,由 1 : 1 變到 1 : 0.5。但黃金對資產的比率是沒有改變,依然是 1 : 1。套用在現實世界上,鈔票貶值,其實對黃金和資產沒有太大的影響。它們原先的比率依然保持一樣。

當然這個例子太過簡單,而且假設了很多其他因素不變,只專注在供應層面上,忽略了需求層面變化所帶來的影響。例如,由於知道鈔票會貶值,對於貨幣的需要可能由鈔票轉至黃金,令到黃金的需要增加,從而令到黃金升值等等。但這些都不能夠在例子中表達出來。

不過,需求的變化不一定只在於黃金,也可以存在於資產,也可以存在於貨幣。如果黃金的需要和資產的需要,在鈔票貶值下同步上升。那黃金兌資產的變化,其實可以一樣不變。這個例子的重點是,在銀紙貶值時,黃金的所謂升值,只是相對銀紙而言。在銀紙貶值的時候,黃金相對資產,可不一定會出現同樣的升值,也有可能只是維持一樣的水平。

黃金是否升值,保值,貶值,只是相對你用甚麼的東西來做對比。沒有相比之下,根本不能夠說黃金是否升值,保值,還是貶值。以過去的三十多年來看,黃金相對貨幣固然是升值,但相對大部份資產來說,還是貶值了不少。

以此來看,而對於能夠無限供應的銀紙來說。對抗鈔票貶值,也不一定只要靠黃金。其實也可以靠擁有其他東西,只要擁有的東西供應是有限的話,它們已經可以對抗銀紙的貶值。重要的是看它們互相的供求關係,黃金的供應固然是有限,且不要忘記了,資產也是一樣,也是有限的資源。

相關文章:
  1. "投資" 黃金?
  2. 超級通漲下的黃金
  3. 黃金保值論?
  4. 終極黃金


2015年1月25日星期日

超級通漲下的黃金

繼續講黃金。黃金是一個很有趣的話題。要講真係有排講。黃金係人都識,黃澄澄的金屬。但在經濟,理財,投資上的作用就不是個個都認識。我對黃金的重新認識是從貨幣戰爭這本書開始的。

相信很多人讀過這本書,都會對現代的貨幣發行制度,有更加深厚的認識,甚至會發現我們生活在一個瘋狂年代。銀紙其實唔值錢,可以憑空創造出來。財富不是靠勞力取得。當一個人了解現代貨幣發行制度,足以將他以往對世界的認知完全改變。

自從脫離金本位之後,支撐銀紙價值的,不再是黃金,而只有對於銀紙發行國的信心。有信心銀紙就有價值,繼續用,沒有信心,銀紙同廢紙其實差不多。又因為信心,基本上是沒有定數,一係有,一係無。所以只要對銀紙有信心,理論上一個國家想發行幾多銀紙都可以。錢原來真係印出來,其實唔值錢。

對於為何要儲黃金。有一種說法,因為銀紙發行量的海量增加,特別是有眼見,全球各國大印銀紙的情況之下,銀紙的價值大幅下降,遲早引起超級通漲。即好似民國時代的金圓券。人人都有幾億身家。要幾噸銀紙買個麵包。朝早出糧要即日洗,否則第二日就甚麼也買不到。銀紙多到要搵大貨車載。跌左錢無人會去執 ………

在這種情況之下,黃金,以至其他貴金屬,會重新視作貨幣,用來作為交易的媒介。即是重回金銀本位。在這種情況下,一來黃金用作貨幣的需求大增,二來黃金對銀紙的價值上升,加起來黃金的價格價升到無人有。所以呢,應該在現在多買黃金保住財富。到有超級通漲的時候,黃金就可以大派用場。

聽落這個說法都幾有道理,理應增加儲蓄黃金。但諗諗下,同埋睇番過往已經發生過的超級通漲,持有黃金好似又唔係太實際。

這個說法的先要條件,銀紙大量海量發行 ,令人們對銀紙失去信心,唔再相信銀紙,要重用金本位。海量發行銀紙,這點已經發生,近日甚至有加速印銀紙的跡象。這點無容置疑的。但當銀紙海量發行,會不會令到大眾停用銀紙呢?

歷史到目前給我們的答案是,不會。一種銀紙變成廢紙,唔代表所有銀紙都變成廢紙。即使本質上,所有的銀紙都一樣。當大眾棄用一種銀紙,他們只會用過另一種。另一種他們信得過的銀紙。這是歷史給我們的答案。

拿津巴布韋來說,津巴布韋是近年發生過超級通漲的地方之一。在當地發生超級通漲的時候,當地人可沒有回到金本位,以黃金來作貨幣。他們用了美元作為一般的日常使用,縱使美元一樣是海量印刷的銀紙。我的電工師傅就是來自津巴布韋,他說,在那個時候,所有東西都有美元價格。所以生活其實沒有外人想像那麼艱苦。只是換過另一種貨幣。美元是不是金本位,根本沒有關係。重要的是他們相信美元有價值。

從津巴布韋的例子,除非是全世界的銀紙一夜之間失去價值。否則當某種銀紙失去價值,被人拋棄,大眾就會搵另一種他們信得過的銀紙作為代替品。即是說,美元大貶值,就轉用人民幣。人民幣大貶值,就用歐元。。。 只要不是對全部銀紙都失去信心。那其實不用持有黃金,持有其他貨幣一樣可以在超級通漲的時候,保持一定的購買力。只要大眾對那種銀紙還有信心的話。

所以呢,持有外幣應該都已經很足夠對抗有可能的超級通漲。未必要去到儲黃金那麼極端。另外,儲外幣還有一個好處。正如上一篇所講,儲黃金不算是投資,儲黃金或暫可以保留財富,但不能增加財富。但儲外幣,可以用外幣來投資資產。即可以儲到財富,又可以令財富增值,一舉兩得。

在銀紙變廢紙前儲黃金,這個說法的另一個吸引人的地方是,黃金的價格會在超級通漲時飛升,升到無人有,變相可以賺很多很多的錢。

不過又再諗諗,那又如何呢? 無錯,是可以賺很多的錢,因為一日價格的差別有可能已經是幾千萬,但其實也不過是自欺欺人。在超級通漲時候,有甚麼東西的價格不會升呢? 又拿津巴布韋,這個最近期發生過超級通漲的地方做例子。同一樣的黃金,在一日不同的時間內兌換已經差不多變成廢紙的銀紙時,或者可以多換幾千萬甚至幾億。但你會為一日內 "賺" 多幾億的廢紙而感到高興嗎? 黃金固然會升,但同時所有的物價日日飛漲,匯價上升。國際間,黃金與其他貨幣之間的匯率,相對要穩定得多。結果黃金的所謂 "升值" 只是帶來了多一些的廢紙。實際上根本沒有帶來新的財富。

至於說到,要是真的全部銀紙都失去價值,怎樣辦 ?

請記住,你在說的是,全世界的銀紙都變成廢紙,連一向安全的澳元,加拿大元,丹麥克朗,全部都變成廢紙。先不要說,發生那種情況的機率是有多麼微小。即使發生了,你能想像那時的世界會是怎樣嗎? 在那種亂世之下,黃金真能拯救到你嗎? 想著在現在透過黃金保持購買力,在亂世大肆吞併資產。在那個時候太多的財富,反而可能招來禍端呢,特別是家裡滿是閃令令的黃金。

原先打算是寫黃金在平常日子的保值功用和貨幣的作用,不過寫寫下寫了黃金和超級通漲,那只好留待下次再寫其他。說黃金真的很多東西可以說,有可能夠寫幾個星期。這是一個在看完貨幣戰爭之後,想了很多的有趣話題。當然這些只是我個人的所思所想,未必正確,歡迎大家留言分享你們的意見。



2015年1月23日星期五

"投資" 黃金?

最近跟朋友說起投資。他知道我有投資買樓,也有投資買股票,但卻不見我有買黃金,覺得奇怪。特別是坊間常說黃金保值。在印銀紙的年代,買黃金看似是十分明智的選擇。所以他問了我一些對於 "投資" 黃金的看法。我跟朋友說的內容頗多,所以先寫一部份,之後的再慢慢寫出來。

在我心目中,投資是要錢搵錢的,他問了我一些對於 "投資" 黃金的看法。背後就是請多個人為你打工。因為有更多人去搵錢,所以錢可不斷去生產更多的錢。多生出來的錢,又可以再不斷去投資令到雪球越滾越大。比如:

投資股票,就是買了一間公司的一部份,公司的員工間接就是幫你打工。

投資樓,每月的租金是透過租客工作而來的,租客也算是自己的員工。

投資債券,公司債就有公司為你打工,國債就是納稅人為你打工。

可以看出投資這幾種資產的背後,其實就是利用其他的人來幫你賺取收益。換句話說,越投資等於越多人為你打工,資產累積只會越來越快。

買入一種東西,可以加快自己積累財富的,我認為這才是投資。在買入這些東西前,自己的儲蓄能力只限於自己一個人。可是當買入資產之後,儲蓄能力就不再只限於個人了。因為資產背後的人從買入資產開始,也開始為了你工作了。儲蓄能力也因而得到提高。儲得越快,就可以更快買入更多資產,買入更多資產,就有更多人為自己打工。這樣不斷的偱環,其實就是簡單的 "複利"。

可是"投資"黃金呢?買了黃金之後,黃金可不會生產出更多的資本,去讓你買入更多的黃金。擁有再多的黃金也好,個人的儲蓄能力始終就只有自己,不會增多。由始自終,買黃金的只能靠自己的購買力。黃金可不會自己產生任何收益,自己去生更多黃金。所以在這一點上,我認為所謂的 "投資" 黃金根本算不上投資,只能算上是儲蓄。

跟朋友對黃金的討論可不只有這麼少。之後,我們又說了從黃金價格上波動而獲利,通漲,保值等方面的探討。以及我聽過,關於黃金在亂世的故事。下次再跟大家分享。

2015年1月19日星期一

1%的有錢人

今朝起身到一篇報導指出,按現時富人越富,窮人越窮的速度。到下年的時候,全世界最有錢的1%,將會擁有50%以上的全球財富即使說99%的人要分享剩餘的50%。

現時的分佈是1%佔48%的財富。最富的20%佔94.5%。剩下的80%只能夠分享到5.5% !!
貧富懸殊的問題固然值得關注,事實上香港正是貧富懸殊比較極端的一個地方,有錢人多,窮人也多。但這個不是我分享的重點,反正這幾年來關於這個話題的聲音常常都有,網上的評論多的是,也不差我一個。

我留意到的反而是報導內提到富人為何越富,窮人為何越窮的原因。在報導內隱約像提到一種置富的方式,非常值得緊記。與其在投訴貧富懸殊,不如學習有錢人如何成為有錢人更好。

第一,投資,一定要投資。

報導說,有錢人的財富受惠於這幾年資產價格上升,所以才令到身家水漲船高。越有錢的人不單投資機會越多,可以用來投資的錢也越多,更容易錢滾錢。
說到越有錢越多投資機會,這個我是深有同感。當無錢無收入的時候,向銀行按揭簡直是天方夜譚。但到資產有一定規模時,銀行就會手鬆很多。變相在機會來到的時候,更容易捉緊。

由此得出,有錢一定要投資,將錢"投"入"資"產。

第二,控制支出,唔控制就無錢投資。

報導又分析說,一個人洗錢洗極有限。即使是極有錢的有錢佬,跑車遊艇也是有限數,無可能幾百架遊艇。到一個地步,支出便會平穩,再難增加。但窮人的支出就只會不斷上升。

飛機跑車的例子,我們這些平民或許難以理解。用個平民一點的例子,一個有錢人屋企的廚房已經有齊了一般的家電,洗衣機,雪櫃,乾衣機,洗碗機,煮食爐等等。除了電費之外,他之後的支出其實有限,因為佢不用再添置額外的家電。當他的收入上升時,由於支出已經平穩,他累積財富的速度更快。

但係窮人的廚房,甚麼都沒有,當他買了電飯鍋,他下個目標就是洗衣機,之後是洗碗機,源源不絕,結果他的支出一直高企,根本儲不到錢,更惶論投資。在這情況下,身家王縮水已經很好了。

所以控制支出很重要!!!

最後,要多少身家才能做到1%有錢人呢?

答案是 270 萬美金,折合大概 2100 萬港紙左右。

或許有讀者會說,在香港有層二千多萬的樓的人多的是,那香港豈不是有很多 1% 有錢人。注意這裡所說的是淨資產,所以層樓有按揭的話,需要把負債減去,剩下來還有二千多萬的才算是 1%。

或許你還會說,即使這樣,有二千多萬的人依然很多,他們好像不只有 1% 那麼少。但請記住,這是全球性來說。在別的地方,有二千萬的人要比香港少很多很多,有可能平均一千人先有一個人有二千多萬。這亦正正表示,有錢的香港人真的很多,香港真的很富有。我們更應該珍惜目前所擁有的。

不知有幾多人已經是其中的 1% 呢 ?

如果未做到的,大家一起努力。相信只要堅持,終有一天一定可以到達的 !!!

大家加油 !!!

Photo: 1%的有錢人

今朝起身到一篇報導指出,按現時富人越富,窮人越窮的速度。到下年的時候,全世界最有錢的1%,將會擁有50%以上的全球財富即使說99%的人要分享剩餘的50%。

現時的分佈是1%佔48%的財富。最富的20%佔94.5%。剩下的80%只能夠分享到5.5% !!
貧富懸殊的問題固然值得關注,事實上香港正是貧富懸殊比較極端的一個地方,有錢人多,窮人也多。但這個不是我分享的重點,反正這幾年來關於這個話題的聲音常常都有,網上的評論多的是,也不差我一個。

我留意到的反而是報導內提到富人為何越富,窮人為何越窮的原因。在報導內隱約像提到一種置富的方式,非常值得緊記。與其在投訴貧富懸殊,不如學習有錢人如何成為有錢人更好。

第一,投資,一定要投資。

報導說,有錢人的財富受惠於這幾年資產價格上升,所以才令到身家水漲船高。越有錢的人不單投資機會越多,可以用來投資的錢也越多,更容易錢滾錢。
說到越有錢越多投資機會,這個我是深有同感。當無錢無收入的時候,向銀行按揭簡直是天方夜譚。但到資產有一定規模時,銀行就會手鬆很多。變相在機會來到的時候,更容易捉緊。

由此得出,有錢一定要投資,將錢"投"入"資"產。

第二,控制支出,唔控制就無錢投資。

報導又分析說,一個人洗錢洗極有限。即使是極有錢的有錢佬,跑車遊艇也是有限數,無可能幾百架遊艇。到一個地步,支出便會平穩,再難增加。但窮人的支出就只會不斷上升。

飛機跑車的例子,我們這些平民或許難以理解。用個平民一點的例子,一個有錢人屋企的廚房已經有齊了一般的家電,洗衣機,雪櫃,乾衣機,洗碗機,煮食爐等等。除了電費之外,他之後的支出其實有限,因為佢不用再添置額外的家電。當他的收入上升時,由於支出已經平穩,他累積財富的速度更快。

但係窮人的廚房,甚麼都沒有,當他買了電飯鍋,他下個目標就是洗衣機,之後是洗碗機,源源不絕,結果他的支出一直高企,根本儲不到錢,更惶論投資。在這情況下,身家王縮水已經很好了。

所以控制支出很重要!!!

最後,要多少身家才能做到1%有錢人呢?

答案是 270 萬美金,折合大概 2100 萬港紙左右。

或許有讀者會說,在香港有層二千多萬的樓的人多的是,那香港豈不是有很多 1% 有錢人。注意這裡所說的是淨資產,所以層樓有按揭的話,需要把負債減去,剩下來還有二千多萬的才算是 1%。

或許你還會說,即使這樣,有二千多萬的人依然很多,他們好像不只有 1% 那麼少。但請記住,這是全球性來說。在別的地方,有二千萬的人要比香港少很多很多,有可能平均一千人先有一個人有二千多萬。這亦正正表示,有錢的香港人真的很多,香港真的很富有。我們更應該珍惜目前所擁有的。

不知有幾多人已經是其中的 1% 呢 ?

如果未做到的,大家一起努力。相信只要堅持,終有一天一定可以到達的 !!!

大家加油 !!!

2015年1月15日星期四

加租

轉眼間又到樓 2 的續租時候。原來不經不覺,已經買左樓 2 兩年,租客亦已經租左兩年。

租約還有兩個月期滿,我還未打給租客,租客已經主動打來跟我談租約的事,希望能夠繼續住在樓 2。我想租客之所以這麼主動,是因為現在的租盤極為短缺,想要找新的地方十分之難。早一日知道是否可以續租,如果不續租的話,早一日可以找地方。如果續租的話,也早一日得以安心。

對於續租其實我早已經想過。

這兩年間租金升幅很大,現在要租一間差不多地段的兩房單位已經要 £900。這還是要有好運氣,能夠在其他想租的人中脫穎而出。

如果不續租的話,我可以重新招租,租 £900 應該不是問題,至少也有 £800。那一年就多差不多兩萬蚊港紙了!確實是一個很吸引的選擇。

但如果續租的話,樓 2 的租客未必承擔得起這樣的租金,加租的幅度不可能太大。提出太大的加租幅度等於要他們搬走。

我兩個選擇中,重新續租看似是最好,純以回報來說,沒有理由不選擇重新招租,增加現金流。

不過在四間樓的租客,甚至一直以來的租客來說,樓 2 的租客最令我放心。我知道即使我整年不去巡樓,他們依然會打理好單位,不會有甚問題。每月交租準時,保持單位得宜,又少投訴,很多事都是他們自己處理。目前來說,他們是我遇過最好的租客。

我認為租屋給人或者投資,錢固然是一個重要的考慮因素,但能否令人安心也是考慮的因素之一。如果要重新招租的話,我要重新適應新的租客。新的租客有可能給不到像現在租客給我的那份安心。

在安心和錢的選擇當中,我最後還是決定選擇了安心。只是輕微地把租金加至 £750。

相信他們對這個租金應該是很滿意,甚至是有點喜出望外,因為他們很爽快就答應了。

事後想想,或許即使我把租金說到 £800,他們也會答認。不過又是那句老話,錢是賺不盡的,反正每年能夠增加 £600 的穩定收益,等於自製了多次澳門政府派錢,其實我已經十分滿足了,最重要是可以安心地收租。他們負擔少一些,住得開心;每年多 £600,我收錢收得開心。大家都開心,賺少一些真的沒有甚麼所謂。況且樓 2 的回報率達到 12%,還有甚麼好說呢。





2015年1月13日星期二

人外有人,天外有天

姨媽常常提醒我,做人不要驕傲自滿,不要為了少少的成績而感到自滿。

非常感謝她時刻的提醒,但其實我早已經深明這個道理,因為,人外有人,天外有天,在生活中常常會碰到一些人,比我厲害得得多了。我深知道,現在所擁有的,對比起這些人來說,只不過是九牛一毛。如果因為目前得到的就感到自滿,在這些人面前其實不過是夜郎自大,只會顯出自已有多麼無知,成為別人的笑話。

即使以九十後來說,也是一樣。如早幾天,看到了這篇關於一位九十後股神的報導。

https://www.facebook.com/ponphemey/posts/679411725508527

年紀相近的他,已經是幾千萬上落。當我視幾百萬為珍寶,人地一千幾百萬,有如垃圾,一日的上落,已經比我所有的還要多。在他的面前,我那些算得上甚麼呢。

炒股或許並不是我杯茶,但即使是投資房地產,特別是英國樓,我也是見過年紀差不多,成績已經遠超我九條街的人。那就更加令我有感,我根本算不上甚麼!不自卑已經很好了,還談甚麼自大。

我有這樣的一個朋友,我是在超市工作時認識到他的,也跟我一樣在這裡的大學讀書。當時他是來做聖誕臨時工。剛開始還以為他是個平凡的普通人,但傾談過後才發現原來他跟別人很不同。以他的來歷,壓根不用為超市工作的少許工資而工作。他和其他人在超市工作的原因很不同,以他的講法他來超市工作只是體驗生活及了解超市的運作。

來自倫敦的他,出生在一個瑞士的銀行家族。家族早在大英帝國還是大英帝國的時候發跡,來到他這一代,已經是富幾代。跟其他富二代不同,他沒有拿著家裡的錢去揮霍,駕的車還是架十幾年的 VW Golf。他說,自從十八歲開始,他就開始在倫敦投資房地產,有的是買入之後重新裝修升值,有的是買入收租,到現在已經在倫敦有幾層收租物業!!我心想,倫敦的樓價可不比我這個蘇格蘭的偏遠小城,樓價可以比得上香港。在倫敦有幾層樓,豈不是過千萬!而且我可以肯定,他的成功不只是得到他家人的幫助,他的見解,能力及眼光也非常厲害。從他的身上,我學到了很多之前不知道的東西;從與他的交談中,也擴闊了我的眼光。

有些親戚朋友會說,像我一個九十後有樓收租已經十分厲害。我說,不,這根本算不上甚麼。對比起那些高手來說,我根本比不上他們,要向他們學習的地方還有很多。假若連他們都未敢為他們的成績而感到自滿,我又憑甚麼覺得我可以自滿呢。

再說了,即使變賣現在所有的資產,在香港還是連上車盤也買不起呢,所以真的沒有甚麼了不起。

Photo: 人外有人,天外有天

姨媽常常提醒我,做人不要驕傲自滿,不要為了少少的成績而感到自滿。

非常感謝她時刻的提醒,但其實我早已經深明這個道理,因為,人外有人,天外有天,在生活中常常會碰到一些人,比我厲害得得多了。我深知道,現在所擁有的,對比起這些人來說,只不過是九牛一毛。如果因為目前得到的就感到自滿,在這些人面前其實不過是夜郎自大,只會顯出自已有多麼無知,成為別人的笑話。

即使以九十後來說,也是一樣。如早幾天,看到了這篇關於一位九十後股神的報導。

https://www.facebook.com/ponphemey/posts/679411725508527

年紀相近的他,已經是幾千萬上落。當我視幾百萬為珍寶,人地一千幾百萬,有如垃圾,一日的上落,已經比我所有的還要多。在他的面前,我那些算得上甚麼呢。

炒股或許並不是我杯茶,但即使是投資房地產,特別是英國樓,我也是見過年紀差不多,成績已經遠超我九條街的人。那就更加令我有感,我根本算不上甚麼!不自卑已經很好了,還談甚麼自大。

我有這樣的一個朋友,我是在超市工作時認識到他的,也跟我一樣在這裡的大學讀書。當時他是來做聖誕臨時工。剛開始還以為他是個平凡的普通人,但傾談過後才發現原來他跟別人很不同。以他的來歷,壓根不用為超市工作的少許工資而工作。他和其他人在超市工作的原因很不同,以他的講法他來超市工作只是體驗生活及了解超市的運作。

來自倫敦的他,出生在一個瑞士的銀行家族。家族早在大英帝國還是大英帝國的時候發跡,來到他這一代,已經是富幾代。跟其他富二代不同,他沒有拿著家裡的錢去揮霍,駕的車還是架十幾年的 VW Golf。他說,自從十八歲開始,他就開始在倫敦投資房地產,有的是買入之後重新裝修升值,有的是買入收租,到現在已經在倫敦有幾層收租物業!!我心想,倫敦的樓價可不比我這個蘇格蘭的偏遠小城,樓價可以比得上香港。在倫敦有幾層樓,豈不是過千萬!而且我可以肯定,他的成功不只是得到他家人的幫助,他的見解,能力及眼光也非常厲害。從他的身上,我學到了很多之前不知道的東西;從與他的交談中,也擴闊了我的眼光。

有些親戚朋友會說,像我一個九十後有樓收租已經十分厲害。我說,不,這根本算不上甚麼。對比起那些高手來說,我根本比不上他們,要向他們學習的地方還有很多。假若連他們都未敢為他們的成績而感到自滿,我又憑甚麼覺得我可以自滿呢。

再說了,即使變賣現在所有的資產,在香港還是連上車盤也買不起呢,所以真的沒有甚麼了不起。



2015年1月9日星期五

視乎

一直以來,我們從學校所學到的知識,大多都是很直接的,特別是在香港。所謂的"自由"發揮題目,很多時也是有既定的答案。學生要從既定的方向答題才能夠取得高分。久而久之,很多學生習慣背答案,在遇到問題時直接把答案寫上,完全忽略了思考問題的本身。例如,問一加一。答案是甚麼?相信很多人立即會說,二!在學校,這樣的答案會是一百分。但在現實中,這未必是正確的答案,因為我們沒有問清楚問題的本身。

記得大學的第一天第一課,教經濟的教授說,在大學裡盡管記住一個詞,Depends 視乎。當遇上任何功課,還是考試,盡量不要一開始就堅持一個觀點,因為在大學很多的問題都沒有一個標準的答案。同一個問題,在不同的情形,可以有不同的答法。所以每次答問題時,應該要先 "視乎" 問題的情況,再去決定採取哪一個觀點去回答問題。這樣做能夠豐富答案,有助我們得到更高的分數。

教授引用了一加一等於幾多作例子。作為一個經濟學家,他會說,那就要視乎問題本身的情況。如果單單是一個蘋果加一個蘋果,那就是兩個蘋果。但如果是根據國富論,一個工人加一個工人的生產力,就不等於單單一個人的生產力乘二。因為規模經濟,兩個人在正確的分工之下,他們的生產力比起他們本身各自為政要多。在這個例子之下,一加一的答案就是大於二,而不是等於二了。

第一次聽到這個思考方式時,我心裡只想到兩個字,多餘!如果有人問我一加一,而我又好像教授般答這個人。這個人一定會以為我痴線。這只是適用於大學,來多拿幾分。但慢慢我發現這種質疑問題的思維模式,不只是大學,其實在生活中也能夠大派用場。例如,在思考問題上先 "視乎" 情況 ,再去回應問題,能夠擴闊思考的角度,讓思考更加週全。在接收資訊時, "視乎" 資訊的來源,資料的可靠度,減少收到以偏概全的訊息,而不只是一味的接收信息。這些對於投資來說,亦是非常重要。

其實亦有點像半杯水的道理一樣,半杯水是半空,還是半滿。沒有一個正確的答案,只是視乎怎樣看待,從哪個角度去看這杯水。


2015年1月7日星期三

有錢收入高,不等於懂得理財

看到新聞揭示前政務司長許仕仁糟糕的財務狀況。不禁令我反思有錢或者高收入,是否等於懂得理財,又或者可以財務自由呢?

新聞提到這位前司長的收入曾經達到一千一百萬港元。相信這收入在香港人中算是數一數二。很多人窮一生的精力都未必搵到這麼多錢。當很多基層在埋怨樓價高昂時,單以許生的人工,每年買一兩層樓也不是問題。

如果按照傳統思想,搵得多就等於有錢。那許生現在應該是很有錢了。但事實卻是許生卻因為欠債過多而破產了。

收入過千萬也破產。原因是他賺得多時,支出更多。在每年賺取過千萬的同時,他的花費竟然高達三千多萬,即使不計包養情婦的八百萬,也有二千多萬的支出,花在養馬,唱片,飲食,住宿……… 普通人如我很難想像花費二千多萬是甚麼概念,一來未搵過這麼多錢,連這麼多錢的概念也沒有。二來,計一計自己一年的開支,五萬也沒有。以現時的生活方式,要花二千萬也不知要花到何年何日。

本來已經是入不敷支,理應好好減少支出。但司長卻是以借債的方法解決。消費用信用卡,每次還款更是只還最低還款額。息疊息,債項越滾越大。終於大到要令收入過千萬的司長都要申請破產。

可見,要達到財務自由,或者要成為有錢人,收入高並不是唯一的條件。從司長的例子中,清楚可以看到收入高,但沒有足夠的理財概念,一樣可以破產收場。

高收入固然可以加速財務自由。想不少人以一千萬資產為財務自由的界線,以司長的收入,普通人支出的話,幾年就可以達到了。但前提是在擁有高收入的同時,亦要控制開支。只有雙管齊下才能夠達到目標。另外,也要分清債務的好壞,像司長的信用卡債只會增加未來的支出,這些債務應該儘量減少。司長這個例子無疑很值得我們引以為鍳。
最後,君之愛財,取之有道,如果因財貪污,做犯法的事情,而令到好像許司長一樣,成為階下囚,那實在是不值得。

新年禮物

踏入新的一年,隨即就收到了禮物。

登登,就係稅局退稅的六百多鎊!

話說,上年報稅的時候,因為收入支出的結構複雜了很多。實在不知道哪些收入要交稅,哪些支出可以扣稅。所以我就決定請會計師跟我計算,也好等我可以從繁複的稅務問題中得到解脫。有句話說得好,用錢解決到的問題,就不是問題了。可以用錢請會計師,那稅務問題就不是問題了。

在會計師的計算之下,上年的稅比起再上一年要交的少得多。單單是這裡已經比預算要交的慳了一大筆。而且會計師也順便跟我計一計之前一年報的稅。會計師發現我這個門外漢在上年報稅時,因為不清楚稅務規則,而報少了可以扣稅的支出,結果令到我多交了稅。於是就向稅局要求退稅,退回多交的稅項。而因為假期的關係,令到這六百多鎊今年才收到,成為這一年第一份的禮物。

計起上來,除了慳了上年的稅外,再加上這筆六百多鎊的意外之財。請會計師的費用實在是微不足道。小財不出,大財不入,看來就是這個道理。如果只是為了節省會計師費,而不去請會計師,就要交多很多的稅,得不償失。相反,花費少許的金錢,讓專業的會計師去計數,反而令到交的稅少了,而且還能得到筆意外之財。

其實投資也是一樣,投資之初,很多時都要先付上一筆費用。買股票有銀行的手續費,印花稅;買樓有經紀費,律師費,裝修費。。。。 如果吝嗇這些前期的費用,往往就得不到往後的成果,股息/租金。

2015年1月5日星期一

2015年展望

2014年眨眨眼就過去了。很多事情在年頭的願望,都因為一日推一日,明日復明日,不知不覺就推了三百六十五日。結果甚麼也沒有做到,感覺像是浪費了一年。

每天都做運動,被各式各樣的理由而阻止了,工作太累,太多功課。。。。。。
每天早起床,溫暖的被窩總是拉著我。
勤力寫博客,結果產量比上年還要少。
等等等等。。。。。。。。

今年真要努力一點,去完成這些目標。

在投資上的目標,今年將繼續是,居安思危。

在過往幾年,基本上肯投資的,不論是投資股票還是物業,都能夠得到受惠銀紙越來越不值錢,資產得到投資者的追捧,而得到不錯回報。2015如果沒有黑天鵝的話,這樣的情況應該會持續,有錢最好還是繼續去投資。

不過現今的世界實在轉變得太快,黑天鵝實在太多。且看上年,俄羅斯年頭耀武揚威,年尾變到經濟衰退;油價由過百元跌到不足六十;中國股市半年間成為回報最好的股市。2014年尚且如此波譎雲詭,在2015年投資的時候還是需要謹慎一點。因為正如上年年頭時,沒有人會預測到會發生這些事。同樣地,現在也不能夠預測2015年會有哪些黑天鵝。所以在做任何投資決定之前,或許先不要去想最好的情況,而是最壞時可以承擔的能力。以買樓為例,應該是先要預想在沒有人租,沒有收入的情況下,是否在從容面對銀行的每月還款等等的支出。

經過上一年的整理,現在不論是股票還是物業,都沒有甚麼需要太過掛心。股票本來已經是很適合懶人的投資。有專業的管理人員看管公司,基本上不用花費太多精神時間已經可以靜靜等收錢。現有的股票都是些我很喜歡,而且能夠感到安心股票。價格上的升跌不大可能影響到我安心持有他們。即使價格下跌了,我也不介意繼續持有他們,甚至買入更多。

物業方面,原有的物業要處理的上年都處理好了。今年如無意外,也只需要處理續租的事宜。如果有荀盤的話,今年亦應該也可以再下一城,再買多個單位。蘇格蘭決定繼續留在英國,這樣對我來說是件好事,不用因轉變而重新適應。英國今年大選,相信無論哪個黨派勝出,短期真正的影響其實不大。這無他,英國政府做事實在太慢,未來得及做事,又已經要大選。

倒是油價下跌,已經開始影響到這裡的石油業。油公司開始縮減人手,這無可避免會影到這裡的樓市,令到樓市的前景難明。相對起樓價的升跌,我更著重於租金。在樓市中租金往往比樓價走得慢,變化也相對較小。而且我所喜愛的是大學附近的學生市場,租金更加穩定。樓價下跌,或許反而有助更容易找到適合的樓盤。

要買樓所做的準備功夫,在上年也做得七七八八。在銀行按揭上,由於財務狀況的改善,現在要找按揭已經沒有之前那麼困難。可以選擇的銀行比以往多。已經不用太過擔心沒有銀行承造按揭的問題。所以在買樓上,唯一可以做的就是守株待兔,多多留意新樓盤,留心有沒有荀盤。

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...