黃金保值論?

繼續寫黃金，希望自己在仲記得對黃金的討論之前，記下自己的觀點，讓自己有個完整的紀錄。將來是對是錯，都可以用來作參考之用。所以未來幾篇還是要寫黃金。希望這不會悶襯各位。

聽過這樣一個解釋貨幣貶值，商品上升的解說。

假設，這個世界只剩下一塊黃金，以及一張鈔票，它們的兌換率將會是 1 : 1。但當鈔票的供應變成了 2。兌換率就會變成 1 : 2。在這個情況下，黃金是升值了一倍。同樣的道理，在現今這個世界，當鈔票的供應增加超過黃金，黃金是可以保住購買力。以這個解說來說，買黃金來對抗現今貨幣的貶值變得很合理。

不過，那只是相對銀紙而言。

如果將這個解說延伸，整個畫面就會變得很不同。

假如在這個世界中，再加多一項叫資產的東西。甚麼資產也沒有關係，因為這個假設不重視資產的質素，重要的是多了一樣東西，我們姑且叫它做資產。現在這個世界有一項資產，一塊黃金，以及一張鈔票。目前，它們的兌換比率自然是 1 : 1 : 1。但當鈔票的供應變成二的時候，兌換比率就會有變化，變成 1 : 1 : 2。

注意到的是，鈔票對黃金和資產雖然貶值了一半，由 1 : 1 變到 1 : 0.5。但黃金對資產的比率是沒有改變，依然是 1 : 1。套用在現實世界上，鈔票貶值，其實對黃金和資產沒有太大的影響。它們原先的比率依然保持一樣。

當然這個例子太過簡單，而且假設了很多其他因素不變，只專注在供應層面上，忽略了需求層面變化所帶來的影響。例如，由於知道鈔票會貶值，對於貨幣的需要可能由鈔票轉至黃金，令到黃金的需要增加，從而令到黃金升值等等。但這些都不能夠在例子中表達出來。

不過，需求的變化不一定只在於黃金，也可以存在於資產，也可以存在於貨幣。如果黃金的需要和資產的需要，在鈔票貶值下同步上升。那黃金兌資產的變化，其實可以一樣不變。這個例子的重點是，在銀紙貶值時，黃金的所謂升值，只是相對銀紙而言。在銀紙貶值的時候，黃金相對資產，可不一定會出現同樣的升值，也有可能只是維持一樣的水平。

黃金是否升值，保值，貶值，只是相對你用甚麼的東西來做對比。沒有相比之下，根本不能夠說黃金是否升值，保值，還是貶值。以過去的三十多年來看，黃金相對貨幣固然是升值，但相對大部份資產來說，還是貶值了不少。

以此來看，而對於能夠無限供應的銀紙來說。對抗鈔票貶值，也不一定只要靠黃金。其實也可以靠擁有其他東西，只要擁有的東西供應是有限的話，它們已經可以對抗銀紙的貶值。重要的是看它們互相的供求關係，黃金的供應固然是有限，且不要忘記了，資產也是一樣，也是有限的資源。

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超級通漲下的黃金

繼續講黃金。黃金是一個很有趣的話題。要講真係有排講。黃金係人都識，黃澄澄的金屬。但在經濟，理財，投資上的作用就不是個個都認識。我對黃金的重新認識是從貨幣戰爭這本書開始的。

相信很多人讀過這本書，都會對現代的貨幣發行制度，有更加深厚的認識，甚至會發現我們生活在一個瘋狂年代。銀紙其實唔值錢，可以憑空創造出來。財富不是靠勞力取得。當一個人了解現代貨幣發行制度，足以將他以往對世界的認知完全改變。

自從脫離金本位之後，支撐銀紙價值的，不再是黃金，而只有對於銀紙發行國的信心。有信心銀紙就有價值，繼續用，沒有信心，銀紙同廢紙其實差不多。又因為信心，基本上是沒有定數，一係有，一係無。所以只要對銀紙有信心，理論上一個國家想發行幾多銀紙都可以。錢原來真係印出來，其實唔值錢。

對於為何要儲黃金。有一種說法，因為銀紙發行量的海量增加，特別是有眼見，全球各國大印銀紙的情況之下，銀紙的價值大幅下降，遲早引起超級通漲。即好似民國時代的金圓券。人人都有幾億身家。要幾噸銀紙買個麵包。朝早出糧要即日洗，否則第二日就甚麼也買不到。銀紙多到要搵大貨車載。跌左錢無人會去執 ………

在這種情況之下，黃金，以至其他貴金屬，會重新視作貨幣，用來作為交易的媒介。即是重回金銀本位。在這種情況下，一來黃金用作貨幣的需求大增，二來黃金對銀紙的價值上升，加起來黃金的價格價升到無人有。所以呢，應該在現在多買黃金保住財富。到有超級通漲的時候，黃金就可以大派用場。

聽落這個說法都幾有道理，理應增加儲蓄黃金。但諗諗下，同埋睇番過往已經發生過的超級通漲，持有黃金好似又唔係太實際。

這個說法的先要條件，銀紙大量海量發行 ，令人們對銀紙失去信心，唔再相信銀紙，要重用金本位。海量發行銀紙，這點已經發生，近日甚至有加速印銀紙的跡象。這點無容置疑的。但當銀紙海量發行，會不會令到大眾停用銀紙呢?

歷史到目前給我們的答案是，不會。一種銀紙變成廢紙，唔代表所有銀紙都變成廢紙。即使本質上，所有的銀紙都一樣。當大眾棄用一種銀紙，他們只會用過另一種。另一種他們信得過的銀紙。這是歷史給我們的答案。

拿津巴布韋來說，津巴布韋是近年發生過超級通漲的地方之一。在當地發生超級通漲的時候，當地人可沒有回到金本位，以黃金來作貨幣。他們用了美元作為一般的日常使用，縱使美元一樣是海量印刷的銀紙。我的電工師傅就是來自津巴布韋，他說，在那個時候，所有東西都有美元價格。所以生活其實沒有外人想像那麼艱苦。只是換過另一種貨幣。美元是不是金本位，根本沒有關係。重要的是他們相信美元有價值。

從津巴布韋的例子，除非是全世界的銀紙一夜之間失去價值。否則當某種銀紙失去價值，被人拋棄，大眾就會搵另一種他們信得過的銀紙作為代替品。即是說，美元大貶值，就轉用人民幣。人民幣大貶值，就用歐元。。。 只要不是對全部銀紙都失去信心。那其實不用持有黃金，持有其他貨幣一樣可以在超級通漲的時候，保持一定的購買力。只要大眾對那種銀紙還有信心的話。

所以呢，持有外幣應該都已經很足夠對抗有可能的超級通漲。未必要去到儲黃金那麼極端。另外，儲外幣還有一個好處。正如上一篇所講，儲黃金不算是投資，儲黃金或暫可以保留財富，但不能增加財富。但儲外幣，可以用外幣來投資資產。即可以儲到財富，又可以令財富增值，一舉兩得。

在銀紙變廢紙前儲黃金，這個說法的另一個吸引人的地方是，黃金的價格會在超級通漲時飛升，升到無人有，變相可以賺很多很多的錢。

不過又再諗諗，那又如何呢? 無錯，是可以賺很多的錢，因為一日價格的差別有可能已經是幾千萬，但其實也不過是自欺欺人。在超級通漲時候，有甚麼東西的價格不會升呢? 又拿津巴布韋，這個最近期發生過超級通漲的地方做例子。同一樣的黃金，在一日不同的時間內兌換已經差不多變成廢紙的銀紙時，或者可以多換幾千萬甚至幾億。但你會為一日內 "賺" 多幾億的廢紙而感到高興嗎? 黃金固然會升，但同時所有的物價日日飛漲，匯價上升。國際間，黃金與其他貨幣之間的匯率，相對要穩定得多。結果黃金的所謂 "升值" 只是帶來了多一些的廢紙。實際上根本沒有帶來新的財富。

至於說到，要是真的全部銀紙都失去價值，怎樣辦 ?

請記住，你在說的是，全世界的銀紙都變成廢紙，連一向安全的澳元，加拿大元，丹麥克朗，全部都變成廢紙。先不要說，發生那種情況的機率是有多麼微小。即使發生了，你能想像那時的世界會是怎樣嗎? 在那種亂世之下，黃金真能拯救到你嗎? 想著在現在透過黃金保持購買力，在亂世大肆吞併資產。在那個時候太多的財富，反而可能招來禍端呢，特別是家裡滿是閃令令的黃金。

原先打算是寫黃金在平常日子的保值功用和貨幣的作用，不過寫寫下寫了黃金和超級通漲，那只好留待下次再寫其他。說黃金真的很多東西可以說，有可能夠寫幾個星期。這是一個在看完貨幣戰爭之後，想了很多的有趣話題。當然這些只是我個人的所思所想，未必正確，歡迎大家留言分享你們的意見。

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"投資" 黃金?

最近跟朋友說起投資。他知道我有投資買樓，也有投資買股票，但卻不見我有買黃金，覺得奇怪。特別是坊間常說黃金保值。在印銀紙的年代，買黃金看似是十分明智的選擇。所以他問了我一些對於 "投資" 黃金的看法。我跟朋友說的內容頗多，所以先寫一部份，之後的再慢慢寫出來。

在我心目中，投資是要錢搵錢的，他問了我一些對於 "投資" 黃金的看法。背後就是請多個人為你打工。因為有更多人去搵錢，所以錢可不斷去生產更多的錢。多生出來的錢，又可以再不斷去投資令到雪球越滾越大。比如:

投資股票，就是買了一間公司的一部份，公司的員工間接就是幫你打工。

投資樓，每月的租金是透過租客工作而來的，租客也算是自己的員工。

投資債券，公司債就有公司為你打工，國債就是納稅人為你打工。

可以看出投資這幾種資產的背後，其實就是利用其他的人來幫你賺取收益。換句話說，越投資等於越多人為你打工，資產累積只會越來越快。

買入一種東西，可以加快自己積累財富的，我認為這才是投資。在買入這些東西前，自己的儲蓄能力只限於自己一個人。可是當買入資產之後，儲蓄能力就不再只限於個人了。因為資產背後的人從買入資產開始，也開始為了你工作了。儲蓄能力也因而得到提高。儲得越快，就可以更快買入更多資產，買入更多資產，就有更多人為自己打工。這樣不斷的偱環，其實就是簡單的 "複利"。

可是"投資"黃金呢？買了黃金之後，黃金可不會生產出更多的資本，去讓你買入更多的黃金。擁有再多的黃金也好，個人的儲蓄能力始終就只有自己，不會增多。由始自終，買黃金的只能靠自己的購買力。黃金可不會自己產生任何收益，自己去生更多黃金。所以在這一點上，我認為所謂的 "投資" 黃金根本算不上投資，只能算上是儲蓄。

跟朋友對黃金的討論可不只有這麼少。之後，我們又說了從黃金價格上波動而獲利，通漲，保值等方面的探討。以及我聽過，關於黃金在亂世的故事。下次再跟大家分享。

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1%的有錢人

今朝起身到一篇報導指出，按現時富人越富，窮人越窮的速度。到下年的時候，全世界最有錢的1%，將會擁有50%以上的全球財富即使說99%的人要分享剩餘的50%。

現時的分佈是1%佔48%的財富。最富的20%佔94.5%。剩下的80%只能夠分享到5.5% !!

貧富懸殊的問題固然值得關注，事實上香港正是貧富懸殊比較極端的一個地方，有錢人多，窮人也多。但這個不是我分享的重點，反正這幾年來關於這個話題的聲音常常都有，網上的評論多的是，也不差我一個。

我留意到的反而是報導內提到富人為何越富，窮人為何越窮的原因。在報導內隱約像提到一種置富的方式，非常值得緊記。與其在投訴貧富懸殊，不如學習有錢人如何成為有錢人更好。

第一，投資，一定要投資。

報導說，有錢人的財富受惠於這幾年資產價格上升，所以才令到身家水漲船高。越有錢的人不單投資機會越多，可以用來投資的錢也越多，更容易錢滾錢。

說到越有錢越多投資機會，這個我是深有同感。當無錢無收入的時候，向銀行按揭簡直是天方夜譚。但到資產有一定規模時，銀行就會手鬆很多。變相在機會來到的時候，更容易捉緊。

由此得出，有錢一定要投資，將錢"投"入"資"產。

第二，控制支出，唔控制就無錢投資。

報導又分析說，一個人洗錢洗極有限。即使是極有錢的有錢佬，跑車遊艇也是有限數，無可能幾百架遊艇。到一個地步，支出便會平穩，再難增加。但窮人的支出就只會不斷上升。

飛機跑車的例子，我們這些平民或許難以理解。用個平民一點的例子，一個有錢人屋企的廚房已經有齊了一般的家電，洗衣機，雪櫃，乾衣機，洗碗機，煮食爐等等。除了電費之外，他之後的支出其實有限，因為佢不用再添置額外的家電。當他的收入上升時，由於支出已經平穩，他累積財富的速度更快。

但係窮人的廚房，甚麼都沒有，當他買了電飯鍋，他下個目標就是洗衣機，之後是洗碗機，源源不絕，結果他的支出一直高企，根本儲不到錢，更惶論投資。在這情況下，身家王縮水已經很好了。

所以控制支出很重要!!!

最後，要多少身家才能做到1%有錢人呢?

答案是 270 萬美金，折合大概 2100 萬港紙左右。

或許有讀者會說，在香港有層二千多萬的樓的人多的是，那香港豈不是有很多 1% 有錢人。注意這裡所說的是淨資產，所以層樓有按揭的話，需要把負債減去，剩下來還有二千多萬的才算是 1%。

或許你還會說，即使這樣，有二千多萬的人依然很多，他們好像不只有 1% 那麼少。但請記住，這是全球性來說。在別的地方，有二千萬的人要比香港少很多很多，有可能平均一千人先有一個人有二千多萬。這亦正正表示，有錢的香港人真的很多，香港真的很富有。我們更應該珍惜目前所擁有的。

不知有幾多人已經是其中的 1% 呢 ?

如果未做到的，大家一起努力。相信只要堅持，終有一天一定可以到達的 !!!

大家加油 !!!

加租

轉眼間又到樓 2 的續租時候。原來不經不覺，已經買左樓 2 兩年，租客亦已經租左兩年。

租約還有兩個月期滿，我還未打給租客，租客已經主動打來跟我談租約的事，希望能夠繼續住在樓 2。我想租客之所以這麼主動，是因為現在的租盤極為短缺，想要找新的地方十分之難。早一日知道是否可以續租，如果不續租的話，早一日可以找地方。如果續租的話，也早一日得以安心。

對於續租其實我早已經想過。

這兩年間租金升幅很大，現在要租一間差不多地段的兩房單位已經要 £900。這還是要有好運氣，能夠在其他想租的人中脫穎而出。

如果不續租的話，我可以重新招租，租 £900 應該不是問題，至少也有 £800。那一年就多差不多兩萬蚊港紙了！確實是一個很吸引的選擇。

但如果續租的話，樓 2 的租客未必承擔得起這樣的租金，加租的幅度不可能太大。提出太大的加租幅度等於要他們搬走。

我兩個選擇中，重新續租看似是最好，純以回報來說，沒有理由不選擇重新招租，增加現金流。

不過在四間樓的租客，甚至一直以來的租客來說，樓 2 的租客最令我放心。我知道即使我整年不去巡樓，他們依然會打理好單位，不會有甚問題。每月交租準時，保持單位得宜，又少投訴，很多事都是他們自己處理。目前來說，他們是我遇過最好的租客。

我認為租屋給人或者投資，錢固然是一個重要的考慮因素，但能否令人安心也是考慮的因素之一。如果要重新招租的話，我要重新適應新的租客。新的租客有可能給不到像現在租客給我的那份安心。

在安心和錢的選擇當中，我最後還是決定選擇了安心。只是輕微地把租金加至 £750。

相信他們對這個租金應該是很滿意，甚至是有點喜出望外，因為他們很爽快就答應了。

事後想想，或許即使我把租金說到 £800，他們也會答認。不過又是那句老話，錢是賺不盡的，反正每年能夠增加 £600 的穩定收益，等於自製了多次澳門政府派錢，其實我已經十分滿足了，最重要是可以安心地收租。他們負擔少一些，住得開心；每年多 £600，我收錢收得開心。大家都開心，賺少一些真的沒有甚麼所謂。況且樓 2 的回報率達到 12%，還有甚麼好說呢。

人外有人，天外有天

姨媽常常提醒我，做人不要驕傲自滿，不要為了少少的成績而感到自滿。

非常感謝她時刻的提醒，但其實我早已經深明這個道理，因為，人外有人，天外有天，在生活中常常會碰到一些人，比我厲害得得多了。我深知道，現在所擁有的，對比起這些人來說，只不過是九牛一毛。如果因為目前得到的就感到自滿，在這些人面前其實不過是夜郎自大，只會顯出自已有多麼無知，成為別人的笑話。

即使以九十後來說，也是一樣。如早幾天，看到了這篇關於一位九十後股神的報導。

https://www.facebook.com/ponphemey/posts/679411725508527

年紀相近的他，已經是幾千萬上落。當我視幾百萬為珍寶，人地一千幾百萬，有如垃圾，一日的上落，已經比我所有的還要多。在他的面前，我那些算得上甚麼呢。

炒股或許並不是我杯茶，但即使是投資房地產，特別是英國樓，我也是見過年紀差不多，成績已經遠超我九條街的人。那就更加令我有感，我根本算不上甚麼！不自卑已經很好了，還談甚麼自大。

我有這樣的一個朋友，我是在超市工作時認識到他的，也跟我一樣在這裡的大學讀書。當時他是來做聖誕臨時工。剛開始還以為他是個平凡的普通人，但傾談過後才發現原來他跟別人很不同。以他的來歷，壓根不用為超市工作的少許工資而工作。他和其他人在超市工作的原因很不同，以他的講法他來超市工作只是體驗生活及了解超市的運作。

來自倫敦的他，出生在一個瑞士的銀行家族。家族早在大英帝國還是大英帝國的時候發跡，來到他這一代，已經是富幾代。跟其他富二代不同，他沒有拿著家裡的錢去揮霍，駕的車還是架十幾年的 VW Golf。他說，自從十八歲開始，他就開始在倫敦投資房地產，有的是買入之後重新裝修升值，有的是買入收租，到現在已經在倫敦有幾層收租物業！！我心想，倫敦的樓價可不比我這個蘇格蘭的偏遠小城，樓價可以比得上香港。在倫敦有幾層樓，豈不是過千萬！而且我可以肯定，他的成功不只是得到他家人的幫助，他的見解，能力及眼光也非常厲害。從他的身上，我學到了很多之前不知道的東西；從與他的交談中，也擴闊了我的眼光。

有些親戚朋友會說，像我一個九十後有樓收租已經十分厲害。我說，不，這根本算不上甚麼。對比起那些高手來說，我根本比不上他們，要向他們學習的地方還有很多。假若連他們都未敢為他們的成績而感到自滿，我又憑甚麼覺得我可以自滿呢。

再說了，即使變賣現在所有的資產，在香港還是連上車盤也買不起呢，所以真的沒有甚麼了不起。

視乎

一直以來，我們從學校所學到的知識，大多都是很直接的，特別是在香港。所謂的"自由"發揮題目，很多時也是有既定的答案。學生要從既定的方向答題才能夠取得高分。久而久之，很多學生習慣背答案，在遇到問題時直接把答案寫上，完全忽略了思考問題的本身。例如，問一加一。答案是甚麼？相信很多人立即會說，二！在學校，這樣的答案會是一百分。但在現實中，這未必是正確的答案，因為我們沒有問清楚問題的本身。

記得大學的第一天第一課，教經濟的教授說，在大學裡盡管記住一個詞，Depends 視乎。當遇上任何功課，還是考試，盡量不要一開始就堅持一個觀點，因為在大學很多的問題都沒有一個標準的答案。同一個問題，在不同的情形，可以有不同的答法。所以每次答問題時，應該要先 "視乎" 問題的情況，再去決定採取哪一個觀點去回答問題。這樣做能夠豐富答案，有助我們得到更高的分數。

教授引用了一加一等於幾多作例子。作為一個經濟學家，他會說，那就要視乎問題本身的情況。如果單單是一個蘋果加一個蘋果，那就是兩個蘋果。但如果是根據國富論，一個工人加一個工人的生產力，就不等於單單一個人的生產力乘二。因為規模經濟，兩個人在正確的分工之下，他們的生產力比起他們本身各自為政要多。在這個例子之下，一加一的答案就是大於二，而不是等於二了。

第一次聽到這個思考方式時，我心裡只想到兩個字，多餘！如果有人問我一加一，而我又好像教授般答這個人。這個人一定會以為我痴線。這只是適用於大學，來多拿幾分。但慢慢我發現這種質疑問題的思維模式，不只是大學，其實在生活中也能夠大派用場。例如，在思考問題上先 "視乎" 情況 ，再去回應問題，能夠擴闊思考的角度，讓思考更加週全。在接收資訊時， "視乎" 資訊的來源，資料的可靠度，減少收到以偏概全的訊息，而不只是一味的接收信息。這些對於投資來說，亦是非常重要。

其實亦有點像半杯水的道理一樣，半杯水是半空，還是半滿。沒有一個正確的答案，只是視乎怎樣看待，從哪個角度去看這杯水。

有錢收入高，不等於懂得理財

看到新聞揭示前政務司長許仕仁糟糕的財務狀況。不禁令我反思有錢或者高收入，是否等於懂得理財，又或者可以財務自由呢？

新聞提到這位前司長的收入曾經達到一千一百萬港元。相信這收入在香港人中算是數一數二。很多人窮一生的精力都未必搵到這麼多錢。當很多基層在埋怨樓價高昂時，單以許生的人工，每年買一兩層樓也不是問題。

如果按照傳統思想，搵得多就等於有錢。那許生現在應該是很有錢了。但事實卻是許生卻因為欠債過多而破產了。

收入過千萬也破產。原因是他賺得多時，支出更多。在每年賺取過千萬的同時，他的花費竟然高達三千多萬，即使不計包養情婦的八百萬，也有二千多萬的支出，花在養馬，唱片，飲食，住宿……… 普通人如我很難想像花費二千多萬是甚麼概念，一來未搵過這麼多錢，連這麼多錢的概念也沒有。二來，計一計自己一年的開支，五萬也沒有。以現時的生活方式，要花二千萬也不知要花到何年何日。

本來已經是入不敷支，理應好好減少支出。但司長卻是以借債的方法解決。消費用信用卡，每次還款更是只還最低還款額。息疊息，債項越滾越大。終於大到要令收入過千萬的司長都要申請破產。

可見，要達到財務自由，或者要成為有錢人，收入高並不是唯一的條件。從司長的例子中，清楚可以看到收入高，但沒有足夠的理財概念，一樣可以破產收場。

高收入固然可以加速財務自由。想不少人以一千萬資產為財務自由的界線，以司長的收入，普通人支出的話，幾年就可以達到了。但前提是在擁有高收入的同時，亦要控制開支。只有雙管齊下才能夠達到目標。另外，也要分清債務的好壞，像司長的信用卡債只會增加未來的支出，這些債務應該儘量減少。司長這個例子無疑很值得我們引以為鍳。

最後，君之愛財，取之有道，如果因財貪污，做犯法的事情，而令到好像許司長一樣，成為階下囚，那實在是不值得。

新年禮物

踏入新的一年，隨即就收到了禮物。

登登，就係稅局退稅的六百多鎊！

話說，上年報稅的時候，因為收入支出的結構複雜了很多。實在不知道哪些收入要交稅，哪些支出可以扣稅。所以我就決定請會計師跟我計算，也好等我可以從繁複的稅務問題中得到解脫。有句話說得好，用錢解決到的問題，就不是問題了。可以用錢請會計師，那稅務問題就不是問題了。

在會計師的計算之下，上年的稅比起再上一年要交的少得多。單單是這裡已經比預算要交的慳了一大筆。而且會計師也順便跟我計一計之前一年報的稅。會計師發現我這個門外漢在上年報稅時，因為不清楚稅務規則，而報少了可以扣稅的支出，結果令到我多交了稅。於是就向稅局要求退稅，退回多交的稅項。而因為假期的關係，令到這六百多鎊今年才收到，成為這一年第一份的禮物。

計起上來，除了慳了上年的稅外，再加上這筆六百多鎊的意外之財。請會計師的費用實在是微不足道。小財不出，大財不入，看來就是這個道理。如果只是為了節省會計師費，而不去請會計師，就要交多很多的稅，得不償失。相反，花費少許的金錢，讓專業的會計師去計數，反而令到交的稅少了，而且還能得到筆意外之財。

其實投資也是一樣，投資之初，很多時都要先付上一筆費用。買股票有銀行的手續費，印花稅；買樓有經紀費，律師費，裝修費。。。。 如果吝嗇這些前期的費用，往往就得不到往後的成果，股息／租金。

2015年展望

2014年眨眨眼就過去了。很多事情在年頭的願望，都因為一日推一日，明日復明日，不知不覺就推了三百六十五日。結果甚麼也沒有做到，感覺像是浪費了一年。

每天都做運動，被各式各樣的理由而阻止了，工作太累，太多功課。。。。。。
每天早起床，溫暖的被窩總是拉著我。
勤力寫博客，結果產量比上年還要少。
等等等等。。。。。。。。

今年真要努力一點，去完成這些目標。

在投資上的目標，今年將繼續是，居安思危。

在過往幾年，基本上肯投資的，不論是投資股票還是物業，都能夠得到受惠銀紙越來越不值錢，資產得到投資者的追捧，而得到不錯回報。2015如果沒有黑天鵝的話，這樣的情況應該會持續，有錢最好還是繼續去投資。

不過現今的世界實在轉變得太快，黑天鵝實在太多。且看上年，俄羅斯年頭耀武揚威，年尾變到經濟衰退；油價由過百元跌到不足六十；中國股市半年間成為回報最好的股市。2014年尚且如此波譎雲詭，在2015年投資的時候還是需要謹慎一點。因為正如上年年頭時，沒有人會預測到會發生這些事。同樣地，現在也不能夠預測2015年會有哪些黑天鵝。所以在做任何投資決定之前，或許先不要去想最好的情況，而是最壞時可以承擔的能力。以買樓為例，應該是先要預想在沒有人租，沒有收入的情況下，是否在從容面對銀行的每月還款等等的支出。

經過上一年的整理，現在不論是股票還是物業，都沒有甚麼需要太過掛心。股票本來已經是很適合懶人的投資。有專業的管理人員看管公司，基本上不用花費太多精神時間已經可以靜靜等收錢。現有的股票都是些我很喜歡，而且能夠感到安心股票。價格上的升跌不大可能影響到我安心持有他們。即使價格下跌了，我也不介意繼續持有他們，甚至買入更多。

物業方面，原有的物業要處理的上年都處理好了。今年如無意外，也只需要處理續租的事宜。如果有荀盤的話，今年亦應該也可以再下一城，再買多個單位。蘇格蘭決定繼續留在英國，這樣對我來說是件好事，不用因轉變而重新適應。英國今年大選，相信無論哪個黨派勝出，短期真正的影響其實不大。這無他，英國政府做事實在太慢，未來得及做事，又已經要大選。

倒是油價下跌，已經開始影響到這裡的石油業。油公司開始縮減人手，這無可避免會影到這裡的樓市，令到樓市的前景難明。相對起樓價的升跌，我更著重於租金。在樓市中租金往往比樓價走得慢，變化也相對較小。而且我所喜愛的是大學附近的學生市場，租金更加穩定。樓價下跌，或許反而有助更容易找到適合的樓盤。

要買樓所做的準備功夫，在上年也做得七七八八。在銀行按揭上，由於財務狀況的改善，現在要找按揭已經沒有之前那麼困難。可以選擇的銀行比以往多。已經不用太過擔心沒有銀行承造按揭的問題。所以在買樓上，唯一可以做的就是守株待兔，多多留意新樓盤，留心有沒有荀盤。