大跌之時

由五月中之後，港股就從一片狂熱變到一片愁雲慘霧。

今朝訓醒時，港股就大跌千多點。

身邊幾個剛在這段時間開始投資的朋友，第一次看到自己所買的股票大跌，心中極為困擾，不知道應該怎樣處理。股票這樣上落一兩成，差不多就等於他們半個，甚至一個月的人工了。

我很清楚這種憂心的感覺。我記得剛投資時，我也是這樣。喜歡升市有錢賺，討厭跌市看到蝕錢。每次跌市都變得很緊張。不知道股市幾時回升，幾時可以賺回帳面上蝕了的錢。

為何會煩惱呢。多數是怕會繼續跌下去，希望現在賣股可以停止虧損，以後不用蝕下去。或者現在套現了，然後在底位再買。問題是現在止損，既不忍蝕了這麼多錢。又怕賣了之後股票就回升。

不過之後慢慢學到的是，擔心是沒有用的，根本就不用煩惱。

我也很怕蝕錢，所以用最簡單阿 Q 的想法去解決，當帳面蝕這麼多錢的時候，根本就不會捨得賣股。既然知道自己不會賣股，不會作出任何行動。股票會繼續擺係度，那為何要煩惱呢。再煩惱也不會改變到甚麼，實在無需自尋煩惱。

再進一步去想，當初為何要買這些股票呢。如果在一開始認為買入的價格是合理，所以被吸引到去買入這支股票。為何現在股價跌了，股票變得更便宜，價值的變化不大之下，反而會想去賣出股票。這是極不合理的事情。在這個情況下，股票變得更加吸引了，所以其實不應去想賣，應該是想去買才對。

之前在香港收到書商的稿費，澳門政府的派錢，以及林林總總的其他收入，又儲到了幾萬蚊。這筆資金一直都未用。今次趁大減價，又可以入市了。看到有些股票跌到幾年前的價錢，但幾年間的價值已經增長了不少。用幾年前的價錢，買入今時今日的價值，實在是抵到爛。

第五間租出

放租兩個星期，終於都將第五間租出。

反應比想像中差。之前的幾間，一放租幾日內就會有極多人查詢。只有我揀客，而不是客揀我。條件不適合，就選第二個，不用慢慢商量。但今次這一間，放租一個星期都只是得小貓三兩隻。當中一兩個還在討價還價。幸好是第二個星期出現了現在的租客。不用太多的商討過程就決定租了。

租客是兩個讀商務的大學生。原先打算這麼近醫學院，應該會是醫科生來租。雖然都有醫科生查詢，但想不到會是租給讀其他科的大學生。由第五間行去大學本部都要二十分鐘。誰不知，現在的租客不介意每日行二十分鐘返大學。看來這個位置還是可以吸引到大學生。從今次的經驗來看，距離大學二十行鐘的路程範圍內，應該是學生市場的有較範圍。再遠一點的話，就沒有學生租了。

原先買這間的計劃是想試一試新的地區。買距離大學遠少少的地區，期望少一點競爭，不用買貴貨。但現在看來針對醫科生租客的計劃也未必行得通。事後反省，醫科生的數量始終不是大多數，大學生還是大學本部那邊比較多。反正都是想租學生市場，那當然是選擇多學生的比較有利。再說，即使是醫科生也需要常常往來大學本部，圖書館，校務處，運動場，會社，游泳池等等。他們的自由度得大，不一定要租近醫學院，租近本部也可。事實上，之前出租第四間的時候，收到醫科生的查詢比這間還要多。所以往後買樓，還是傾向近大學主校園較理想。

今次的租金是 £825。樓價 £127,000，計埋支出裝修傢私等等，洗左大約 £4000。唔計借貸槓桿的稅前回報 7.5% 左右。回報對比起其他幾間都要低，但還是合符心目中的要求。在現在這個環境，樓價都升了不少，要再找像其他幾間的高回報真的不容易。

最重要的現金流方面，每月還款因為只需還息，加上利息三厘八左右，每月還款三百左右。往後每月就可以從第五間而來的淨現金流有五百左右。這方面來說，還算很不錯。

完成了第五間之後，第三間的按揭也就快過罰息期，看看可以在它身上套現多少。之後就又可以開始為第六間做準備了。

書局記

每年返香港，我都很喜歡去書局逛逛，看看有甚麼好書值得買，儲定一點精神食糧，慢慢在往後的一年在英國慢慢看。但今年逛書店感覺有些少不同，往時行書店看的都只是看別人所寫的書，但今年行書店除了別人的書，還有自己的書。上年本書發行的時候，已經回到英國了，所以我也是今年才見到本書在書店。

看到自己寫的書在書架上，感覺是怪怪的。第一次看到一本書是完全沒有意思拿來閱讀。有甚麼好看呢。一來自己都已經知道本書的內容，相信這世界上應該沒有人比我更清楚當中的內容吧。二來還令我想起了寫書時候的痛苦回憶。寫書同寫博客完全是兩碼子的事情。寫博客可以用口語，想寫甚麼就甚麼，吹水就吹水。但寫書就要用書面語，文鄒鄒來寫，這簡直是對我僅有的中文程度無盡的試煉。即使如此，在編輯的過程中，還是被編輯修改了不少才有最後的成品。在此還是要多謝編輯的努力，才把我這麼爛的中文改到見得下人。

好幾次行書店的時候，會特意走到財經類，隨手拿起些書來閱讀，同時也在觀察有沒有人拿起我的書，也看看這些人對本書的評價。真的希望這不會養成為一種習慣，不然以後每次行書店都分心，就沒有精神去找好書了。

有日吃完中午飯，行經大眾書局進去走走。看到有個阿叔在翻看本書。我就又隨手拿起一本書，在他的身邊裝作閱讀，其實就是在偷聽他對他夫人說關於本書的評價。阿叔看來也是個一目十行的人，一邊閱讀，一邊就跟他夫人說當中的重點。我實在有些佩服他的讀書速度，短短一陣子，就把本書很多的重點跟他的夫人分享。之後，他還看了看作者介紹，但他還是不發覺，其實個作者，姐係我，一早就在他們的身旁了。之後，阿叔又再看了一陣就放下了本書。

經過幾次的觀察後，我發現有不少人會像這個阿叔一樣，拿本書來揭一揭，讀一讀，倒是沒有太多人買。這個我也是明白的，閒來無事有幾多人會買本書，去研究買英國樓，應該不是太多。現在賣左一版，出到第二版已經是喜出望外。寫書還是賺賺零用錢，靠它來生活應該是不太可行，特別是這種比較專門的投資書。

不過，正如上年出書時所講，今次寫書只是為了豐富些人生經驗，金錢還是次要。

理財之道 - 開源節流

最近多了些同年紀的網友問我關於理財的問題，如何開始理財。

你們的來郵實在有些令我意外。先多謝你們的抬舉，認為一個第一桶金要靠 "父幹" 的人的意見值得參考。老實說，連我自己也覺得，我自己說理財是欠缺一點說服力。不過你們既然來郵問到，不介意聽聽我的意見，我也不介意說說。你肯聽，我就肯講。

回到正題，關於理財。我認為天字第一號的理財之道，其實就不外乎是四個字，開源節流。

對，就是這麼簡單。

這我們都耳熟能詳的四個字，我認為就是最最最最基本的理財之道，而且也把所有理財上的課題包括在內。萬變不離其宗，所有理財上的東西，其實都離不開這四個字。不是嗎？！

投資也好，工作也好，學習也好，都是屬於開源；如何慳錢，哪裡有折扣等等，這些都是節流。先緊記及學會這四個字，比起一開始去學習這些細分的題目更重要。

中國人以水來形容錢財真的很貼切。理財的目標就讓自己擁有更多的錢財，更"疊水"！

試將自己的財務狀況幻化成一個湖泊。湖裡面的水就是你的財產；湖的入水量就是你的收入；湖的出水量就是你的支出。

要湖水常滿，入水量一定要大過出水量。不然，出水量大過入水量，那終有一天湖裡的水會全部流走變得乾涸。要做到常滿，就要回到剛說到的理財之道，開源節流。一是增加水源，加大入水量。二是減少出水量，

要理財就應先從紀錄自己的入水量（收入）及出水量（支出）開始。先知道自己的兩方面的流量。如果出水比入水多，那就趕快調整。收入在一時三刻或者難以改變，那就先改變自己的支出，減少開支洗費。做到收入大於支出，代表著已經開始有盈餘，擁有的只會隨時間而變多。這已經是做好了理財的第一步。再往後，就是要繼續開發更多的水源，令入水量增加，及適度的調節出水量。

注意是調節，而不是調 "截"。很多人常誤會理財就等於不斷地去慳錢。但無論一個人怎樣去慳錢，他所慳到的只是一個有限數，不可能慳得多過他的收入。所以不要把重點過份集中在支出上。節流只是相對於入水量而去作調節。收入多的時候，自然可以把支出稍為增加；收入少的時候，就把支出減少。

理財是要 "開源節流" 不是 "節流開源"，開源增加收入才是重點！

道理其實真的很易明白，但重要的還是踏出第一步。

共勉之！！

租客見聞錄 - 麻煩的租客家長

話說，樓４的三位女租客，因為性格不合的問題，鬧反了。當中的一個租客在四月的時候已經憤然離去，剩下兩個租客繼續租至租約期滿。當我得知這件事後，我確實是頗為擔心，不知道她們究竟會不會欠租。始終兩個人承擔三個人的房租也不是容易的事。幸好到最後，她們還是定時交租至約滿。究竟在這段期間，是她們兩個承擔了第三個租客的租金，還是第三個租客繼續交租，但又不住在單位呢？要是後者的話，只可以說現代的學生真的很有錢，可以這樣租樓又不住進去。

兩個人無理由住三房單位。於是，這兩個租客就決定今年不再續租了。結果就是打亂了我打算一租租兩三年的計劃。樓４今年又要重新招租。

與往年一樣，樓４招租後的反應非常熱烈。招租第二日已經收到了十數個查詢。不出幾日已經有幾組人願意承租。

左揀右揀之下，選了三個看起來挺成熟的男二年級醫科生。貪他們讀醫有排讀，住得開心，隨時可以住幾年。

原本以為一切也是順順利利的，可以按平常一樣，簽了約就坐定定收錢。

誰知至到租客收樓的一天。

三個租客各自帶了他們的家長，其中一個還帶了弟弟和妹妹，一行十一個人浩浩蕩蕩來收鎖匙。加上我一個，一個七百呎的單位霎時之間有成十二個人。這幾年來還是第一次見到這樣的陣容。老實說，看到這麼多人，真的有點怯場。

接著，這一行十一個人就翻天覆地，地毯式檢查層樓，特別是租客們的三位媽媽，真的是每個細微的地方都不放過。我敢說，檢樓師同估價師也沒有他們看得那麼仔細。

不知道是否租客的媽媽們見我的年紀和他們的兒子差不多。當媽媽們把衣櫃搬開，發現到上手租客留下的胸圍，底褲。。。。。就開始不斷搖頭及媽媽上身。以一幅媽媽的口吻來投訴那裡不夠清潔，那裡不夠好，那裡還有塵等等等等。真正的三娘教子，有一刻，我真的以為是老媽在教訓我了。

我要承認的是，之前的女租客搬出之後，我只是略略了檢查同清潔了一番，但遠沒有去到每個位置都有清潔好。有些需要執漏地方我也沒有留意。在這方面，我確實是粗心大意疏忽了。但我可以肯定，層樓整體來說尚算乾淨企理，遠沒有她們說得那麼污糟邋遢。

除了清潔一項以外，媽媽的投訴還有很多很多。

其中最奇怪的是關於沙發的投訴。

有位媽媽反問我，租給三個人的單位，放張兩人沙發合適嗎？！

在經過一輪轟炸之後，有可能是心有不憤，事後想來應該可以處理得好一點。我無好氣的對她說，這將沙發一早已經在這裡了，不是簽了租約後才有。租約也寫得很清楚。你們的兒子也是來看過，覺得沒有問題才承租的！在這刻，我心中真的閃過一絲諗頭，既然這麼不滿意便拉倒吧。反正我不差租客，最多就是空置多一個星期來招租。

最後，幸好是她們的兒子出手打救了我。他們幫忙說，清潔方面，沒有問題，他們會處理。連他們自己都說，層樓其實不是那麼污糟。沙發方面，他們也沒有問題。不夠坐的時候，他們可以坐餐枱的椅子。至於其他較合理的要求，也包括一些我之前的疏忽，我也一一答應了執漏。這樣才能夠在這三個媽媽的訓話中脫身。

有趣的是，在之後上門執漏時，他們三人跟我抱歉說，他們也明白媽媽的某些投訴過份。明白我當時一定是不好受，請也是做人兒子的我體諒體諒。

不過，我肯定來自三位媽媽的挑戰往後還是會陸續有來。

曾經聽過有些人不敢去投資買樓的原因。他們說，怕遇到麻煩的租客，挑剔的租客，甚至是租霸。單單是因為這個理由，他們就不肯去投資了，甚至連想也不去想。

但我認為任何的投資都一定有風險，一定會有代價。難道就因為有風險而不去投資嗎？日常生活不也是充滿著風險嗎！有哪些事情是零風險，可以做到十全十美，能夠完全安全？你能夠百分百保證出街唔會一個招牌跌落來中 "頭獎"？！你能夠肯定搭車唔會撞車？！船頭驚鬼，船尾驚賊的話，就做不到任何的事情了。

在遇到問題是，應該是去理解問題所在，而不是去一味逃避。知道危險所在，知道最壞的情況，知道有沒有解決的方法。再去判斷可不可以去承擔這些風險。

我是這樣想的，有挑戰就放馬過來吧。有挑戰才能有進步。今次從這些要求多多的家長身上，也算是上了寶貴的一課。學到甚麼是真正的檢查，真正的要求，往後我就不會那麼粗心大意，會更小心去檢查清潔好，才把單位交給租客。睇樓的時候，也應該有這種態度。

被投訴沙發不夠大。