2016年3月4日星期五

樹和果實



理解投資,每個人的方法都不一樣。

我用的方法是把投資比喻為樹和果實。

資產如樹,盈利是果實。

喜歡這個概念,是因為 "樹與果實" 可以解釋到很多投資的原理,比起枯燥的數字,一看到就頭暈的公式,更加容易令人明白。

以賺錢為例,賺錢的方式有很多種。

有些人靠種樹結果,透過收穫果實而獲利。
有些人會靠買樹賣樹,從買賣中的差價。
有些人會靠種樹,然後待樹長大的時候賣出。
有些人會靠將樹斬件來賣,樹葉,樹幹,樹枝。斬件的價值比起一棵來得高。

我就喜歡第一種,買樹後等待長出來的果實,透過收取果實來營利。我認為只有這個方法,才能夠做到長做長有。

在需要的時候,亦可以加進其他複雜的因素在其中。從這個概念中延伸出去。就如用賣樹+果實-買樹,來解釋實際的回報。還有其他的概念,如:如何揀樹,種樹的風險,平衡回報與風險等等等等。

例如,在之前在討論中,就有加進風險因素進而討論的。

"種樹是有風險的,你不能保證它每年都會結果實,更不能肯定到你不想種的時候,其他人願意以多少錢跟你買入這棵樹。所以可怕的是,即使這棵樹每年都真的如期結果實,也不代表你的資產「一定」會增加,因為這還取決於你買入樹的成本是多少,以及把樹變賣出去能收回的錢是多少。

只要能正確選到「合適的果樹」就萬事妥當 (還要加上在一個好的價格買入)。但是在如此複雜的股票市場中,這不見得能輕易做到,選中會年年結果實的樹不難,但選中真的能為自己的資產帶來增長的樹,則不是人人都能做到。"

投資人的目標是要找到適合的樹,但在這個引伸中,就突顯出在投資的過程中,不能忘記有關的風險。投資時也同需要考慮這些因素。

又例如說,談價值。果實雖然重要,但樹的本質也可以影響到價值。

"牙香樹的產出的果實價值 (利息) 雖然沒有蘋果樹那麼高,但牙香樹可以變成沉香,它的價值就比蘋果樹要高得多。"

理解投資,個人認為真的不是那麼困難。也不一定要涉及繁複的數學及公式。理解投資一樣可以像讀故事般有趣,重點只是找到對的方法,選取自己能夠理解的。從中伸延,令自己吸收當中的精髓。

同時發佈於:樹和果實
http://www.quamnet.com/newscolumnistcontent.action?articleId=4589179&authorCode=COL_RIN

7 則留言:

  1. 投資人的其中一個問題是對未來的不可知,尤其是對於樹的短期未來價格。買賣賺差價要面對評估錯誤的風險,在面對市場整體氣氛的壓力下,很容易順市場行為而行,成為市場中的大多數,而市場的大多數是跑輸大市的,例如在低位時等待更低位,甚至先沽出後希望在更低位時買回,卻事與願遺。個別高手可能是例外,但是只會是極少數。

    評估對個別樹木的成長也很可能會出錯,有些樹木的內在變化非投資者所能知道,同一果園的其他樹木也可能會受染,如何分散投資的樹木以平衡風險,達到長期高機率的進賬,是一個重要課題。

    在長期的投資中,好的樹木不斷的生長果實,而現金則在通脹中減值,平衡其中的比重,面對未來的變數,從來都是高難度的挑戰。(這方面我又叫做藝術了,哈哈。)

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    1. 哈哈,自由兄從這個 "樹與果實" 中可以引伸出這麼多的概念,正是我想說的意思,加以去想,可以從簡單中想到複雜的東西。

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  2. 偉師兄,想問你對澳洲queenplace雙子塔覺得買唔買好?

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  3. Ricky, 英國當地人同你點睇六月公投

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  4. 這是我的投資日誌,望能多多交流:)
    http://macaukevin.blogspot.com

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